台股淘金

10月30日丁洪波的演講實錄：

昨天我在看《華爾街：金錢永不眠》，我相信看多人也看過，我非常佩服道格拉斯演的戈登，他的演講讓我印象深刻，說的真是一針見血，他上臺的第一句話就是：你們有麻煩了。而我想說的第一句話是：你們有福了。因為它是多麼好的一個市場，它有這麼多好的機會，在期貨市場迅猛發展的過程中，無論是對世界還是中國，都是一個朝陽產業。今天下午大家能一起來分享一起來學習，我想未來期貨市場上的機會屬於我們，成功也屬於我們，所以我說大家是有福的，我也是有福的。

我想談一下我參加比賽的體會，我不只一次聽到有人問我：“丁洪波，你為什麼經常參加比賽？是為了名還是利？真正的高手是不參加比賽的。”我有一個朋友曾經用10萬元花了三年的時間變成了1個億，那就是一年翻10倍，三年1000倍。可是我想，為什麼我不參加呢？我的“成績”是好還是差都是過去的事情，我只是一個小小的交易員，而我願意在這個擂臺上面偶爾做一下，偶爾展示一下，那又有什麼不好的呢？而我想那些曾經翻千倍甚至萬倍的人，在浙商期貨擂臺賽上，不一定就比於海飛或是餘良做得更好。所以我歡迎大家一起來到這個舞臺上，一起參加比賽。因為參加比賽的過程中，你將體會一種心路的成長，一種巔峰的感受，你在台下是感受不到的，而在公眾面前去做單去表現，你會有種巔峰的體驗。我覺得人的一生之中應該需要更多的體驗，而這就是一種很好的體驗。所以我非常希望大家能關注這樣的擂臺賽，類似的比賽肯定會越來越多，希望大家能夠踴躍參加。

在比賽的三個月中我做到了150%的收益率，這樣的收益是否是高的呢？那就要看你如何去想了：如果每三個月150%，連續三年，那就不得了了。而如果只是偶然三個月做了150%，那肯定是不高的，所以這一點“高和不高”是值得大家去思考的。高而穩定，收益率肯定是高的，但是不高或是不穩定，不能連續，那收益率肯定不會高。就好比一個賭徒一樣一下子做得很高，但是缺乏對期貨市場的認識，一下子沒有控制好風險，以致收益率下降，這樣的收益率就不算什麼了。巴菲特收益率百分之十幾持續三十年，這樣的成績已是世界第一了，我們是無法和他相比較的，所以才應該這樣去思考。我經常提醒自己：無論以後做得多好，永遠不要把運氣當成是自己的能力，不要把上帝的功勞當成是自己的功勞。其實一個人在學習、工作、期市或是其他方面獲得一些“好成績”的時候， 99%的人都會以為是自己的功勞，其實在這個過程當中有眾多的因素，許許多多的變數成就了你現在的結果。可能你的成功是運氣，是大的市場機會，或是別人的幫助，都是偶然的。鄭智化的一首歌叫《水手》，其中的一句話讓我印象非常深刻：“總是拿著微不足道的成就來騙自己”。所以實事求是地說，尤其是在期貨市場，很多人能承受一次又一次的虧損，但是他就是不能忍受一夜暴富，不能承受獲得莫名其妙的暴利。一個人一旦成功後，連走路的樣子都會變不一樣。其實人的一生和期貨行情的起起落落是一樣的，如果沒有上帝的眷顧，你就不會善終，你就不會輝煌。

接下去我就談一下今年以來的失誤和教訓。今年最大的失誤，我原先的計畫是一波跌一波漲，4月的下跌我做了，但很早就出來，於是錯過了近三個月的行情。接下來我在最低點的時候買下了棉花、橡膠、鋅，幾乎一個點都沒有被套，買進就漲。還是那句話，一個人不能忍受莫名其妙的暴利，一旦出現這樣的情況，我就會變地像是一塊漂浮的木頭，無法控制自己，又想著把利潤賺更多，又想著把利潤全部放在口袋裡，根本不知道怎樣取捨。最後我還是決定落地為安，因為我是一非常怕回撤的人，我寧可少賺一點，也要讓回撤少一點，後來棉花也像我預期的那樣收高，所以這一次我做地非常地辛苦，因為我們不能徹底想像到農產品會如此瘋狂，以及投資者對此瘋狂的回饋程度。戈登曾經被判入獄8年，他說：我很感謝把我送進監獄的人，他們讓我靜下心來思考，當你在鐵柵欄內望著外面的人大喊：你們是不是瘋了？但是他們沒有聽到，他們也不願意聽到。有些時候我們就要思考一下：我是不是瘋了？因為一個人有很多個自我，有9個自我也有18個自我，在不同的狀態下展現的是不同的自我，盈利的時候是哪個自我，虧損的時候又是哪個自我，這對我們來說是非常重要的。在接受中國期貨網的沈良採訪中，我也曾說過：在期貨市場中，錢是我們的副產品，通過在期貨市場中賺錢，讓我們的內心處於一個平靜的狀態，也許這就是我們所要達到的目標。當然，你真的向這方面靠近的時候，你的財富是不會缺少的，你一定會實現財務自由。很多人說等有錢了我就不幹活了，宗慶後有800個億，不是照樣在工作嗎？巴菲特有這麼多資產也不是照樣在做基金管理嗎？這不是有沒有錢的問題，而是我們需不需要工作的問題，是我們需不需要投資的問題。賺錢一開始是一個目的，到最後就變成是一個投資的過程。

下面我和大家分享一下資金管理方面的內容。首先我想說資金管理如何與收益率和風險控制相結合？第一點：資金管理並不等同於風險管理。當然你可以說1%的倉位哪會有什麼風險，但是收益呢？資金管理的目標就是在本金風險明顯可控的情況下，去獲去利益最大化。這是資金管理的目的。我們口袋裡的都是自己的血汗錢，我們一定要管理好，本金是第一位的，做交易其實是很辛苦的，並不是一杯茶動動滑鼠的事情，所以你一定要讓自己付出的勞動獲得收益。給大家看一下我去年客戶的收益率，去年上半年行情非常好，一開始賺得很多，到4月份賺了150%左右，5月份開始，管不住自己了，我頻繁交易，亂交易，最後回撤35%左右，也就是原始本金的100%左右，休息一段時間過後，終於調整過來，直到今年1月28日，終於達到了425%的收益率。回撤不是行情造成的，是我自己的操作造成的。對我來說，資金管理就是資金曲線的管理，就好比一個人往一個方向走，如何去避免那些坑，通過我們自己去經歷了之後，就能逐步地去避免。今年我就是為了去避免這個坑，所以總的來說收益並不是很好。2010年4月25日到現在，半年的收益率是130%，對這個行情來說這是比較低的，但是挖的坑不深，只有15%左右，我等著的行情沒有趕上，心裡非常的難受，就好比你苦等了半年的人，當她從你身邊走過的時候，你卻一句話都沒有說上。所以資金管理主要就是要避免資金曲線大幅回撤，因為錢是賺不完的，但虧地光。如何避免資金曲線大幅回撤呢？我的做法是右邊進場，左邊出場。一個人的交易習慣很難改變，於海飛捂得牢，我很佩服。和他交流當中他說我很靈活，我覺得就是因為我太“靈活”，不夠堅定，太怕回撤，通常就是進場點很好，出場點很爛。現在我認為只要本金回撤不大，中間環節回撤大一點沒有關係，我只要做到一個比較舒暢的行情，不管接下去行情大漲或大跌，應該說都是一波比較好做的行情。對投機者來說，尤其對趨勢交易者來說，波動幅度越大越是機會，越是我們的天堂。
        在交易的時候我們需要不斷地總結，只有不斷總結我們才能獲得進步。

責任編輯：沈良